Sovereign Gold Bond (SGB) Calculator
Min. 5 let; splatnost za 8 let (bez daně)
What is Sovereign Gold Bond Calculator?
▾
Sovereign Gold Bonds (SGB) jsou vládní cenné papíry denominované v gramech zlata, které vydává Reserve Bank of India (RBI) jménem indické vlády. SGB, které byly představeny v listopadu 2015 v rámci schématu sovereign Gold Bond Scheme, jsou navrženy tak, aby poskytovaly alternativu k držení fyzického zlata, eliminovaly rizika a náklady spojené s fyzickým skladováním zlata, účtováním poplatků a obavami o čistotu. SGB jsou spojeny s cenou zlata zveřejněnou Indickým svazem drahých kovů (IBJA) — emisní cena a výkupní cena jsou založeny na prostém průměru uzavíracích cen zlata o ryzosti 999 za předchozí 3 pracovní dny. Kromě kapitálového zhodnocení (nebo znehodnocení) v souladu s cenami zlata dostávají držitelé SGB také fixní úrok 2,5 % ročně z částky počáteční investice, vyplácený pololetně. Tento 2,5% roční úrok je zdanitelný podle sazby daně z příjmu investora. Dluhopisy mají splatnost 8 let s možností výstupu od 5. roku (v den výplaty kupónu). Při splatnosti (8 let) jsou kapitálové zisky (rozdíl mezi splatnou výkupní cenou a emisní cenou) zcela osvobozeny od daně z kapitálových výnosů, díky čemuž je 8letá splatnost daňově nejefektivnější cestou. Pokud jsou prodány před splatností na sekundárním trhu (SGB jsou kotovány na burzách), platí běžná pravidla LTCG. SGB lze také použít jako zástavu pro úvěry od bank, podobně jako fyzické zlato. Minimální investice je 1 gram a maximální 4 kg za finanční rok pro fyzické osoby.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Vzorec
▾
Hodnota splatnosti SGB = investice × (aktuální cena zlata / cena emisního zlata) × množství; Pololetní úrok = Nominální hodnota × 2,5 % / 2; Celkové výnosy = kapitálový zisk + kumulativní úrok; LTCG daň při splatnosti = 0 % (plně osvobozeno); LTCG daň z prodeje na sekundárním trhu = 12,5 % ze zisku, pokud je držena > 12 měsícůVariable Legend
▾
| Symbol | Jméno | Jednotka | Popis |
|---|---|---|---|
| Q | Množství | grams | Počet upsaných gramů zlata; minimálně 1 gram, maximálně 4 kg na jednotlivce za finanční rok. |
| P_i | Emisní cena | ₹/gram | Cena zlata za gram v době předplatného (průměrná cena IBJA; sleva 50 ₹/gram pro online předplatné). |
| P_m | Splatnost/odkupní cena | ₹/gram | Cena zlata za gram v době výkupu (cena splatnosti 8 let na základě průměru IBJA). |
| I | Roční úrok | ₹ | 2,5 % ročně z částky počáteční investice; vyplácené pololetně; zdanitelné sazbou investora. |
How to Sovereign Gold Bond Calculator
▾
- 1RBI vydává SGB pravidelně (typicky 6-8 tranší ročně) za emisní cenu založenou na ceně zlata IBJA; předplatit online prostřednictvím své banky, obchodníka s cennými papíry nebo portálu Retail Direct RBI; online nákupy získáte slevu 50 ₹/gram z emisní ceny.
- 2Rozhodněte o množství v gramech: minimálně 1 gram, maximálně 4 kg za finanční rok na jednotlivce (500 gramů pro trusty a podobné subjekty); platba může být hotově, směnkou, šekem nebo elektronickým převodem.
- 3Každých 6 měsíců od data úpisu obdržíte úrok ve výši 2,5 % ročně z částky počáteční investice – vyplácí se bez ohledu na pohyby ceny zlata a je zdanitelný základní sazbou.
- 4Dluhopis SGB má splatnost 8 let; můžete odejít po 5. roce v den výplaty úroku (datum kuponu) — odchod mezi 5. a 7. rokem je za převažující cenu zlata, ale kapitálové zisky jsou zdanitelné jako LTCG, pokud je to relevantní.
- 5Na konci 8 let (splatnost) obdržíte odkupní cenu založenou na ceně zlata IBJA v té době; jakýkoli kapitálový zisk v této výši splatnosti je zcela osvobozen od daně z kapitálových výnosů podle § 47(viic) zákona o daních z příjmů.
- 6SGB jsou kotovány na NSE a BSE – můžete nakupovat/prodávat na sekundárním trhu za převládající tržní ceny (často se slevou na NAV); transakce na sekundárním trhu podléhají běžným pravidlům LTCG/STCG.
- 7Pro účely půjček se se SGB zachází jako se zlatým kolaterálem – banky je přijímají jako záruku za půjčky ve zlatě; to poskytuje likviditu bez prodeje dluhopisu.
Worked Examples
▾
Kapitálový zisk ve výši 36 000 ₹ je při splatnosti zcela osvobozen od daně; pouze 2,5% roční úrok je zdanitelný
Při splatnosti zaplatí RBI 10 × 9 500 ₹ = 95 000 ₹. Kapitálový zisk ve výši 36 000 ₹ je plně vyňat podle § 47 (viic). Za 8 let celkový úrok = 16 pololetních plateb po 737,50 ₹ = 11 800 ₹ celkový úrok (zdaněný u slab). Porovnejte s fyzickým zlatem: žádné úrokové výnosy, žádné nezdaněné kapitálové zisky, plus poplatky a skladovací náklady.
SGB překonává fyzické zlato přibližně o 1,5–2 l₹ za 8 let při investici 5 l
Fyzické zlato má z prodeje poplatky za vytváření (10–25 %), riziko skladování a daň LTCG. SGB nemá žádné poplatky, státní záruku, dodatečný 2,5% roční úrok (zdanitelný) a nezdaněné kapitálové zisky při splatnosti. Výhoda SGB oproti fyzickému zlatu je strukturální a významná.
Prodej před 8letou splatností na burze přitahuje LTCG – daňově méně efektivní než odchod při splatnosti
Prodej na sekundárním trhu po > 12 měsících = LTCG na 12,5 % (po červenci 2024). Držením do 8 let splatnosti by byl tento zisk osvobozen od daně. Slevy na sekundárním trhu (SGB často obchodují s diskontem vůči NAV) dále snižuje atraktivitu předčasného odchodu.
SGB slouží jako zlatý kolaterál bez prodeje; lepší než zástava fyzického zlata
SGB lze dát do zástavy u bank pro půjčky zlata – oběžník RBI to umožňuje. LTV (Loan-to-Value) je podobné fyzickému zlatu (až 75 %). Na rozdíl od prodeje fyzického zlata a pozdějšího zpětného nákupu (s dvojnásobným zúčtováním), je zástava SGB pro potřeby likvidity bezplatná.
Real-World Applications
▾
Alokace zlata v investičním portfoliu – nahrazení fyzického zlata SGB za stejnou cenu zlata, ale s dodatečným 2,5% ročním příjmem a zvýhodněním při splatnosti bez daně. kde přesná analýza suverénních zlatých dluhopisů pomocí Sovereign Gold Bond Calc podporuje rozhodování založené na důkazech a kvantitativní přísnost v profesionálních pracovních postupech
Dlouhodobé úspory pro cíle v souladu s 8letým horizontem – svatba, důchodový příplatek nebo velké budoucí výdaje pomocí daňově efektivních investic do zlata, kde přesná analýza státních zlatých dluhopisů pomocí Sovereign Gold Bond Calc podporuje rozhodování založené na důkazech a kvantitativní přísnost v profesionálních pracovních postupech
Daňové plánování pro investory do zlata – místo prodeje fyzického zlata (přitahování daně LTCG) a reinvestice do SGB, pořádání nových nákupů zlata jako SGB za účelem vybudování nezdaněného dlouhodobého zlatého korpusu.
Úvěrový kolaterál — použití SGB jako zástavního kolaterálu u bank pro zlaté úvěry, získání likvidity bez prodeje zlaté pozice. kde přesná analýza státních zlatých dluhopisů pomocí Sovereign Gold Bond Calc podporuje rozhodování založené na důkazech a kvantitativní přísnost v profesionálních pracovních postupech
Diverzifikace portfolia — přidání nekorelovaného aktiva (zlato) do portfolia akcií a dluhů prostřednictvím SGB, které je rovněž úročeno a je daňově efektivní při splatnosti.
Special Cases
▾
SGB ve formě Demat
SGB mohou být drženy v demat formě na základě žádosti o konverzi od vydávající banky/makléře. Demat SGB se snáze obchodují na sekundárních trzích (NSE/BSE) a lze je digitálně zastavit na půjčky. Objevují se také v portfoliu investora vedle jiných cenných papírů. Nedematové SGB jsou drženy jako certifikáty vydané RBI a musí být fyzicky předány za účelem předčasného splacení.
RBI Retail Direct — Přímé předplatné SGB
RBI Retail Direct (retaildirect.rbi.org.in) umožňuje jednotlivým investorům přímo upisovat SGB, aniž by museli procházet bankou nebo makléřem. I zde platí online sleva 50₹/gram. RBI Retail Direct také umožňuje obchodování na sekundárním trhu SGB (mimo jiné vládní cenné papíry) přímo s RBI, čímž se eliminují poplatky za zprostředkování transakcí na sekundárním trhu.
Dar a dědictví SGB
SGB lze převést na rodinné příslušníky jako dar (s výhradou důsledků daně z daru – dary pokrevním příbuzným jsou obecně osvobozeny). V případě smrti jsou dluhopisy převedeny na jmenovaného. Kapitálové zisky z převodu darem nebo dědictvím nejsou v době převodu zdaněny; nákladovým základem příjemce je původní emisní cena a 8letá držba pokračuje od původního data úpisu pro výhodu při splatnosti bez daně.
SGB a daň z úroků
2,5% pololetní úrok ze SGBs je zdanitelný jako „Příjem z jiných zdrojů“ podle nízké sazby daně z příjmu investora. TDS se nevztahuje na platby úroků SGB – je osvobozen od TDS podle § 193 zákona o dani z příjmu. Investoři musí každý rok tento úrokový příjem deklarovat ve svých ITR. Pro investici ₹ 5 l SGB roční úrok = 12 500 ₹; při 30 % plat + cess, daň z úroků = ₹ 5 200/rok.
Srovnání SGB vs fyzické zlato vs zlaté ETF
▾
| Funkce | SGB | Fyzické zlato | Zlaté ETF |
|---|---|---|---|
| Návrat k ceně zlata | 2,5% roční úrok (zdanitelný) | Žádný | Žádný |
| Kapitálový zisk při splatnosti (8 let) | Tax-free | Zdanitelné (20 % s indexací nebo 12,5 % bez) | 12,5 % LTCG (> 12 měsíců) |
| Provádění poplatků | Žádný | 10–25 % (šperky) | Žádný |
| Riziko skladování | Žádné (vládní záruka) | Ano (krádež, ztráta) | Žádný (demat) |
| Riziko čistoty | Žádný (vláda zaručena 999) | Yes | Žádný |
| Likvidita | 5letý lock-in (předčasný odchod na data kuponu); kótované na burzách | Kdykoli (prodej šperků) | Kdykoli (burza) |
| Minimální investice | 1 gram | Nízká jako mince | ekvivalent 0,01 gramu |
| Lze použít jako zajištění úvěru | Yes | Yes | Omezený |
| TDS na úrok | 10 % v případě úroku > 10 000 ₹ ročně (banky) | N/A | N/A |
Frequently Asked Questions
▾
Je kapitálový zisk na SGB při splatnosti (8 let) zcela osvobozen od daně?
Ano. Podle § 47(viic) zákona o dani z příjmu jsou kapitálové zisky plynoucí ze zpětného odkupu SGB při splatnosti (8 let) zcela osvobozeny od daně z kapitálových výnosů – ať už se jedná o LTCG nebo jiné. Jedná se o jedinečnou daňovou výhodu, která není dostupná pro žádnou jinou investici do zlata (zlaté ETF, zlatý podílový fond, fyzické zlato nebo zlaté mince). 2,5% roční úrok je stále zdanitelný podle sazby.
Jaká je minimální a maximální investice do SGB?
Minimální investice je 1 gram zlata. Maximální investice za finanční rok je: 4 kg na jednotlivého investora, 4 kg na hinduistickou nerozdělenou rodinu (HUF) a 20 kg na trusty a podobné subjekty. Omezení 4 kg platí na finanční rok, nikoli na tranši – do tohoto limitu se kumulativně započítávají upisování více tranší ve stejném roce. Poznámka: Vláda nevydala nové SGB od poloviny roku 2024, proto si zkontrolujte oznámení RBI ohledně nadcházejících tranší.
Mohu prodat SGB před 8letou splatností?
Ano, dvěma způsoby: (1) Předčasný odkup s RBI: od 5. roku dále, v den výplaty kuponu, se můžete obrátit na RBI (prostřednictvím vaší banky/brokera) s žádostí o předčasný odkup za převládající cenu zlata – kapitálové zisky z tohoto splacení jsou zdanitelné podle běžných pravidel LTCG/STCG; (2) Sekundární trh: SGB jsou kotovány na NSE/BSE a mohou být kdykoli prodány jiným investorům za převládající tržní cenu – podléhají běžné dani LTCG, pokud jsou drženy > 12 měsíců. Obě opce před splatností propadají výhody osvobození od daně při splatnosti.
Je 2,5% SGB úrok lepší než držení fyzického zlata?
Ano. Fyzické zlato vydělává nulový příjem – pouze se zhodnocuje (nebo znehodnocuje) s cenami zlata. SGB poskytuje stejné zhodnocení ceny zlata PLUS další 2,5 % ročně úrok z počáteční investice. Po dobu 8 let držby je kumulativní úrok = 20 % počáteční investice – v podstatě bezplatný 20% bonusový výnos ve srovnání s fyzickým zlatem. Po započtení úroků poskytují SGB o 20 % vyšší výnosy než ekvivalentní fyzické zlato po celou dobu držby.
Jak se určuje emisní cena SGB?
Emisní cena SGB je založena na prostém průměru uzavírací ceny zlata o ryzosti 999 (cena IBJA) za 3 pracovní dny bezprostředně předcházející upisovacímu období. Investoři, kteří zažádají online (prostřednictvím bank, obchodníků s cennými papíry nebo portálu RBI Retail Direct), získají slevu 50 ₹ za gram z této emisní ceny. Odkupní cena při splatnosti je obdobně založena na průměrné ceně IBJA za 3 předchozí pracovní dny.
Mohou NRI investovat do suverénních zlatých dluhopisů?
Ne. Od května 2023 již NRI nejsou způsobilé investovat do SGB. Předtím mohly NRI nadále držet SGB, které nakoupily, než se staly NRI, ale nové nákupy již byly omezeny. Nárok mají obyvatelé Indie (včetně držitelů karet OCI, kteří mají bydliště v Indii). NRI hledající expozici zlatu v Indii mohou používat zlaté ETF nebo zlaté podílové fondy, které jsou přístupné prostřednictvím jejich účtů NRO.
Jsou SGB bezpečné, pokud vláda nesplní své závazky?
SGB jsou suverénně kryté – jedná se o vládní cenné papíry vydané RBI jménem indické vlády. Záruka splacení při splatnosti je podpořena indickou suverénní úvěruschopností. Neexistuje žádné úvěrové riziko v tradičním slova smyslu. Hodnota v době splatnosti je však spojena s cenami zlata – pokud ceny zlata klesnou, částka splatnosti bude nižší. Jedná se o tržní, nikoli úvěrové riziko. Kvůli bezpečnosti jistiny patří SGB mezi nejbezpečnější nástroje v Indii.
Jaký je rozdíl mezi SGB, Gold ETF a Gold Mutual Fund?
SGB: Vydáno vládou, 2,5% roční úrok, 8letá držba, osvobozeno od daně při splatnosti, bez nákladového poměru, minimálně 1 gram; Gold ETF: Fond obchodovaný na burze sledující ceny zlata, žádný úrok, kdykoli likvidita, platí daň LTCG (10 % po 12 měsících), poměr nákladů ~0,1-0,5 %, nakupováno po jednotkách; Gold MF (FoF): Investuje do zlata ETF, mírně vyšší náklady, dostupnější přes SIP, platí LTCG daň. Pro dlouhodobé investory nad 8 let je SGB jednoznačně lepší. Pro likviditu a kratší horizonty je lepší Gold ETF/MF.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !Zbytečný prodej SGB před 8letou splatností — výhoda nezdaněných kapitálových zisků je až při splatnosti; předčasný prodej (i po 5 letech) podléhá LTCG dani ve výši 12,5 %, což částečně neguje výhodu oproti Gold ETF.
- !Ignorování slevy na sekundárním trhu – ceny SGB na NSE/BSE se často obchodují 2–5 % pod hodnotou NAV zlata; kupující na sekundárním trhu získají výhodnou nabídku, ale prodejci ztrácejí hodnotu; načasování vstupu/výstupu na sekundární trh záleží.
- !Bez zahrnutí úroku SGB do ročního ITR – úrok SGB je zdanitelný a musí být přiznán; ačkoli TDS není odečteno, neprohlášení vyžaduje oznámení od oddělení daně z příjmu.
- !Zacházení s úroky SGB jako s kapitálovým ziskem – 2,5% pololetní úrok je „Příjem z jiných zdrojů“, nikoli kapitálový zisk; je plně zdaněna základní sazbou, nikoli zvýhodněnou sazbou LTCG.
- !Chybí vám online sleva 50 ₹/gram – vždy se přihlaste online (prostřednictvím bankovní aplikace nebo makléře) během nových vydání SGB, abyste ušetřili 50 ₹/gram; na 4 kg (maximum) to ušetří 2 000 ₹.
- !Nekontrolování stavu způsobilosti NRI – NRI, které zakoupily SGB jako rezidenti a poté se staly NRI, mohou držet až do splatnosti, ale nemohou nakupovat nové SGB; záměna toho za plnou způsobilost vede k problémům s dodržováním předpisů.
Pro Tip
Pokud se nacházíte v pásmu 30% daně a plánujete držet zlato 8+ let, je SGB objektivně nejlepší investicí do zlata — při splatnosti získáte návratnost ceny zlata bez daně plus 2,5% roční úrok (zdaněný 30% = 1,75% čistého) oproti fyzickému zlatu s 12,5% LTCG daní z plného zisku a bez úrokového příjmu. Během 8 let při 10% ročním zhodnocení ceny zlata poráží SGB fyzické zlato přibližně o 20 000–30 000 ₹ za investovaný lakh po všech daních.
Did you know?
Indická vláda spustila SGB v roce 2015, aby snížila masivní dovoz fyzického zlata do Indie – Indie dováží přibližně 700–900 tun zlata ročně, což z ní činí druhého největšího spotřebitele zlata na světě. Nasměrováním poptávky po zlatě do SGB (papírového zlata) vláda snižuje fyzickou dovozní poptávku, chrání devizové rezervy a produktivně mobilizuje domácí úspory. Od roku 2024 bylo od založení systému vydáno více než 14,7 milionů milionů rupií SGB ve více než 65 tranších.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Číst více →Ratings & comments
Získejte týdenní matematické tipy
Připojte se k 12 000+ odběratelům, kteří každý týden dostávají tipy na kalkulačku.